周乐
外资机构集体上调中国经济预测。
在中国披露了超预期的经济数据后，多家外资机构宣布上调中国2025年全年GDP增速预测。其中，摩根士丹利将今年中国实质GDP增长预测从4.5%上调至4.8%，高盛将增长预测由4.6%上调至4.7%，瑞银将增长预测由4%上调至4.7%。
与此同时，中美贸易也传来利好信号。据最新报道，美国芯片企业AMD已计划恢复向中国出口MI308芯片，此前美国政府刚刚批准了英伟达同类产品的对华销售。美媒称，这标志着美国对华AI芯片出口政策出现重大转折，也预示着中美之间的贸易谈判取得进展。
集体宣布：上调
7月16日消息，受二季度经济表现鼓舞，至少有9家美资和国际银行上调了对中国今年经济增速的预测，摩根士丹利和巴克莱等机构将中国今年GDP增速预测上调至近5%，澳新银行则将中国今年GDP增速预测上调至5.1%。
摩根士丹利发表报告称，将今年中国实质GDP增长预测从4.5%上调至4.8%。摩根士丹利指出，推动此次上调的几个因素包括全球对中国产品和服务的强劲需求、中国政府推出积极贸易政策以及中国企业盈利水平上升等。
摩根士丹利预计，中国今秋将推出额外的财政刺激计划，规模约为5000亿至1万亿元人民币。
国家统计局7月15日公布数据显示，2025年上半年GDP同比增长5.3%，规模以上工业增加值增6.4%，其中高技术制造业增速达8.7%。消费复苏加速，社会消费品零售总额同比增长5.0%，较第一季度加快0.4个百分点。
高盛在最新发布的报告中指出，中国第二季度GDP略高于市场预期。在出口增速加快带动下，化学品、电脑及相关设备制造业产量增长提速，令6月生产增长显著回升。
高盛现将中国2025年、2026年全年实质GDP增长预测分别上调至4.7%、3.9%，此前为4.6%、3.8%。
瑞银投资银行高级中国经济学家张宁表示，中国第二季GDP按年增长5.2%，维持稳健。该行将2025年全年中国GDP增长预测由4%上调至4.7%。
澳新银行预计中国2025年实际GDP将增长5.1%，大幅高于此前4.2%的预期，理由是上半年强劲的5.3%增长。
澳新银行分析师在报告中表示，此次上调预期是由于出口和国内消费表现强于预期，抵消了房地产板块持续疲软的影响。上半年出口同比增长5.9%，对增长贡献了1.7个百分点，而零售额增长5.2%，受益于旅游业的反弹。
美国消费者新闻与商业频道报道称，多家机构对中国经济增长前景的乐观情绪，正在持续改善中国股市的投资预期。花旗集团一名策略师表示，已将中国消费板块的评级从“中性”上调至“增持”，并强调“中国的互联网和科技行业增长前景广阔”。
桥水对中国股市的展望也愈发乐观，其在岸中国基金上半年实现了14%的回报率。桥水在岸中国基金在第二季度投资者信函中表示，截至6月30日，其对中国股票的看法相对于“全天候”战略配置为“适度增持”，主要原因包括政策支持和相对较低的估值。
另外，马来亚银行首席投资官在报告中表示，看好在中国通信服务和消费行业的投资机会，“我们认为由于中国股市目前估值不高，风险回报非常具有吸引力”。
芯片的利好
7月16日，参考消息援引新加坡《联合早报》网站报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。
据报道，AMD发言人7月15日说，美国商务部告知该公司，MI308产品的许可申请将进入审查程序。MI308芯片是AMD专为中国市场设计的AI加速器。
报道称，允许这些产品重返中国，对特朗普政府来说是一个逆转。此前数周，特朗普政府一直坚称，限制对华芯片销售的政策不在讨论范围之内。不过，两国关系已缓和数周，而英伟达首席执行官黄仁勋在访华前与特朗普会面。
AMD今年4月说，MI308芯片的出口限制将使该公司损失约8亿美元。
黄仁勋15日在接受中国媒体采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国，英伟达还将推出一款面向中国市场的RTX PRO全新图形处理器（GPU）。
消息称，中国厂商正加紧提交H20订单，英伟达已建立“白名单”系统以协调采购申请。
7月16日，在北京举行的链博会开幕式间隙，黄仁勋回应“H20芯片对华重启销售进展”时表示，目前已经有很多订单了。
美媒称，H20芯片出口许可的批准不仅提升了英伟达的盈利前景，也预示着美中之间的贸易谈判取得进展。
瑞联银行董事总经理凌伟森表示：“这不仅对英伟达，对AI半导体供应链，以及正在构建AI能力的中国科技平台都是有益的。同时也利好中美关系。”
责编：战术恒
排版：王璐璐
校对：刘榕枝
